DeepSeek橫空出世後，馬斯克聊天機器人模型Grok 3也接棒，AI邊緣應用的增廣及CSP的軍備競賽仍持續，AI相關供應鏈如：光通訊、先進封裝製程與設備、ASIC、機器人等仍是盤面的重心，建議可逢低布局。
■野村腳勤觀點：
◆地表最強AI模型接續演出
馬斯克的人工智慧公司xAI發表了最新的AI模型-Grok 3，除了計算能力相較前一代提升了10倍，最引人注目在於有多模態支持，包括具備圖像及影像分析能力，適用於自動駕駛以及AI機器人視覺領域的應用，此外Nvidia近期也發表ASAP(Aligning Simulation and Real Physics)技術，該技術為機器人的運動增添物理細節，使其能更準確地模仿人類的複雜動作，大幅度提升了機器人的運動能力，並降低了開發成本和時間。以上兩個模型的推出，顯示AI真正從模擬訓練進入到實際應用的過程，也預示著AI技術很快將更深入地融入各行各業，更多的邊緣AI商機將如春筍般出現，為過去幾年的AI基礎建設接棒演出。
■經理人視角：
◆大盤利多因素：
(一)降息趨勢：美國通膨持續放緩，雖全年降息幅度減少，但仍處在降息週期內
(二)經濟具韌性：主計處估台灣全年GDP成長3%以上，內需及投資穩健，外需則有AI支撐不墜
(三)AI應用更廣泛：DeepSeek低成本模型加速AI發展，AI晶片需求增加，邊緣AI商機提升
(四)獲利成長：彭博估計台股企業全年獲利雙位數以上成長率，獲利挹注股市上漲趨勢不變
◆大盤利空因素：
(一)政策不確定性：川普政策不確定性高，提高關稅、半導體制裁等可能使市場出現較大波動
(二)評價面雜音：高基期帶來的獲利成長放緩，指標股股價震盪可能動搖市場信心，延長評價面調整期
◆掌握AI邊緣應用增廣的商機
近期盤勢來說，美國1月CPI、PPI數據表現全面高於市場預期，但同時1月零售銷售大幅弱於市場預期，為市場帶來一絲聯準會可能轉鴿的希望，加上川普對等關稅並非隨即課徵，經過行政調查後最快也是年底才會上路，預期4月調查報告完成之前，可給予各國空間進行談判或貿易政策調整，進一步緩解市場擔憂。我們近期也觀察到資金逐漸回籠，預期3月份GTC大會Nvidia將推出新一代產品，以及AI應用如機器人等，將為科技股帶來新一波的正面訊息。DeepSeek橫空出世後，馬斯克聊天機器人模型Grok 3也接棒，AI邊緣應用的增廣及CSP的軍備競賽仍持續，AI相關供應鏈如：光通訊、先進封裝製程與設備、ASIC、機器人等仍是盤面的重心，建議可逢低布局。
