6月FOMC會議維持利率不變,經濟展望預測2024年經濟成長及失業率持平、通膨預期小幅上調。顯示FED對美國經濟軟著陸仍是信心十足。點陣圖顯示2024年終端利率中位數提升至5.1%,決策官員想法更趨於一致。
蘋果搶回權值王!大型企業盈餘持續上調
蘋果在最新的產品發表會正式推出AI系統手機,分析師看好今年秋天iPhone 16上市後將掀換機潮,逾13間分析師提高蘋果目標價,蘋果單日上漲7%,激勵那斯達克指數再創新高。自2024年以來,企業獲利上修主要由前七大權值股推動,資本支出仍集中於科技和通訊產業,隨著企業獲利上修推動本益比收斂,大型權值股表現依然主導市場。
資料來源 : (左圖) Bloomberg,野村投信整理,市值截至2024/06/13,指數為 NASDAQ Composite Index,2024/06/14;(右圖) Goldman Sachs,2024/5/17。本文不做個別公司個股銷售及推薦之用,投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的,基金投資組合因時而異,請投資人留意。投資人無法直接投資指數,本資料僅為市場歷史數值統計概況說明,非基金績效表現之預測。
減碼降息幅度,利率高原型態更強化
6月FOMC會議維持利率不變,經濟展望預測2024年經濟成長及失業率持平、通膨預期小幅上調。顯示FED對美國經濟軟著陸仍是信心十足。點陣圖顯示2024年終端利率中位數提升至5.1%(由3月3碼降息至6月僅剩1碼降息),決策官員想法更趨於一致。支持今年降息兩碼與一碼的人數勢力相當,顯示9月仍有可能降息。
資料來源:(左圖)6月FOMC會議,野村投信整理、(右圖)Bloomberg;資料日期:2024/6/13。
全球金融市場重點回顧(06/10~06/14)
【成熟市場】
■美國聯準會維持利率不變,減碼降息幅度
◆決議貨幣政策按兵不動,但上調今年通膨預估,多數決策官員預測今年只會降息一碼,遠低於三月時預測的三碼,基調偏向鷹派,主席鮑爾淡化決策官員對利率與通膨預估的重要性,強調一切看數據。
■美國總統候選人川普,提議關稅取代所得稅
◆川普向商界領袖提出低稅方案,更拋出以提高關稅抵銷部分所得稅減免、最終替代所得稅的想法,引發華爾街熱議。
■歐洲政經風險升溫,歐股大幅下挫
◆歐洲大選投票中輸給極右派勢力後,法國總統馬克宏宣布提前舉行全國大選,同時,德國蕭茲領導的聯盟也意外失利,歐股遭遇黑天鵝襲擊下滑,歐元跌到一個月最低。
■日銀維持利率不變,擬7月縮減買債額
◆日本央行宣布維持當前的貨幣政策)不變,決定將縮減長期國債收購額、但具體的減額計畫將待下次(7月)會議再行決定,讓市場期待落空,日圓貶值。
資料來源:Bloomberg,資料時間:2024/06/14。
【新興市場】
■中國歐洲擬開打貿易戰,雙方互踩痛點
◆歐盟宣布對中國進口電動車加徵暫時性反補貼關稅,稅率從4%~38.1%不等,預計在7月上路,中國表示不排除對歐盟乳製品和豬肉展開反補貼反傾銷調查,可能還會對汽車、葡萄酒、白蘭地等徵收報復性關稅。
【債匯金市】
■市場解讀鷹中帶鴿,美國10年公債殖利率續下探
◆儘管聯準會會議調低降息次數、市場解讀鷹中帶鴿,公債標售需求強勁,美國10年公債殖利率持續下探21個基本點至22%。
資料來源:Bloomberg;資料時間:2024/06/14。
■升息預期延後導致美元走升,金價上漲
◆美元指數一週上揚63%,黃金自上揚1.7%至每盎司2,333美元,離4月所創下的歷史新高2,431美元差距縮小。