輝達財報和Computex皆屬於短期事件影響，對台廠營運的助益不會立即顯現，但好消息是，Q4之後企業營運動能可望受新產品的挹注而顯著提升，而市場也將展望2025年成長以及AI新產品，帶動評價進一步提升。
■野村腳勤觀點：
◆輝達帶領台灣AI供應鏈起飛
輝達Q1財報公布後，帶領一眾美國和台灣的AI供應鏈股票股價大漲，雖然說財報結果確實優於預期，但從前幾次經驗來看，似乎也不那麼令人意外，即便AI趨勢和基本面狀況一直都不錯，市場終究需要找一個催化劑來提振股價跌深反彈、亦或是漲多續漲，無論如何，由輝達扮演這個角色再適合不過。比起財報，輝達會議中提到B100最快將於今年Q3開始量產，與台灣產業鏈的現狀相符合，有助於台廠Q4後營收動能提升，再者預計輝達將於6/4 Computex發表一連串新品及準備合作的台廠，涵蓋了伺服器、散熱、AI PC到AI機器人等領域，另外B100之後還有2025年的B200、GB200準備量產，以及與聯發科共同合作的PC晶片處理器，台廠仍舊充滿許多機會。
■經理人視角：
◆大盤利多因素：
(一)聯準會降息：通膨放緩趨勢明確、經濟軟著陸機率高，無論聯準會何時啟動降息都應以利多視之
(二)財報表現亮眼：美股Q1財報表現不錯，近8成企業獲利優於預期，AI相關類股營運能見度最高
(三)AI引領新趨勢：伺服器新平台推出及AI晶片需求增加，企業增加AI投資，科技股進入新多頭格局
◆大盤利空因素：
(一)地緣政治風險：2024美國舉行總統大選、中東地緣風險攀升，為全球金融體系帶來不確定性
(二)需求回溫緩慢：降息遞延令下半年需求回溫及回補庫存力道有限，急單與短單的能見度變短
(三)漲多修正壓力：AI類股漲多後評價不算便宜，熱錢湧入使籌碼混亂，股價波動風險上升
◆短線Computex撐腰，留意拉回布局機會
台股這波漲勢來的又快又猛，一是輝達樂觀財報支撐，二是對Computex將發表AI新品的期待，GB200、AI PC是今年Computex的兩大重點，相關的散熱、PCB供應鏈可望有更多樂觀指引釋出，而台灣PC品牌商推出搭載高通新晶片的AI筆電，也可望搭上這波AI PC順風車。只是要注意的是，輝達財報和Computex皆屬於短期事件影響，對台廠營運的助益不會立即顯現，而即將進入6~9月屬於電子淡季，財報利多相對清淡，加上聯準會對降息看法謹慎，Q3還是要觀察總經數據及企業財報狀況而定。好消息是，Q4之後企業營運動能可望受新產品的挹注而顯著提升，而市場也將展望2025年成長以及AI新產品，帶動評價進一步提升。還是建議投資人保持樂觀，短期內任何的漲多拉回都是絕佳買點。
