雖然近期大盤在創高後面臨籌碼凌亂、震盪拉回的壓力，但我們研判美國經濟軟著陸機會大，且AI帶動的效應延續美股漲勢，台股有望在美股帶動下持續吸引資金進入，股市拉回反而是提供進場點的機會。
■野村腳勤觀點：
◆AI的應用正在遍地開花
今年輝達在GTC大會將AI的應用面做了更深更廣的探索。在硬體應用部分，輝達發布「Project GR00T」人形機器人基礎模型，黃仁勳稱這是AI和機器人技術的下一波浪潮，此外輝達宣布將與比亞迪合作，涵蓋AI訓練、汽車製造及車載運算，比亞迪將以輝達的AI基礎設施來訓練自駕AI模型。而在軟體應用部分，輝達已推出數十種企業用的生成式AI微服務，包含：AI模型技術(NIM)、用來調整的工具(NeMo微服務)，以及可微調和部屬模型的基礎建設(DGX Cloud)。企業可透過這些服務，在自家平台上打造和部署客製化AI應用。目前AI算力的軍備競賽仍在進行，但隨著AI應用遍地開花，AI應用者的潛力正逐漸被世人關注。
■經理人視角：
◆大盤利多消息：
(一)終端庫存去化順利：即便是壓力最大的幾個科技次產業，預期第二季庫存也會回到健康水準
(二)AI開啟新盛世：AI產值未來3~5年高速成長，企業增加AI投資，股市進入新多頭格局
(三)聯準會降息：經濟軟著陸機率仍高，無論聯準會何時啟動降息，都應以利多視之
◆大盤利空消息：
(一)地緣政治風險：地緣政治緊張局勢加劇，將可能對全球金融體系構成威脅
(二)匯率波動：聯準會政策預期反覆使美元指數震盪，對出口型產業獲利形成變數
◆盤勢震盪提供布局趨勢成長股的好時機
本週市場聚焦輝達GTC大會，新一代平台Blackwell非常激勵人心，相較於上一代Hopper架構的晶片，無論是在推論能力或是能耗上都有顯著提升，可大幅降低雲端服務業者的能源消耗和營運成本。另外本次GTC大會也看到了更多AI應用層面的推廣，趨勢上AI正從雲端往邊緣(Edge)端擴散，對於半導體的需求以及先進封裝、ABF等廠商將帶來正面助益，算力的提升對於水冷式散熱的需求也將看到大幅成長。雖然近期大盤在創高後面臨籌碼凌亂、震盪拉回的壓力，但我們研判美國經濟軟著陸機會大，且AI帶動的效應延續美股漲勢，台股有望在美股帶動下持續吸引資金進入，股市拉回反而是提供進場點的機會。長線上建議以趨勢成長股為主要布局標的，如：AI伺服器設計組裝與零部件、HPC、ASIC/IP、IC設計、散熱解決方案與電源零組件供應，另外摺疊手機元件受惠於滲透率持續增長，傳產中的重電、綠能等出口相關類股也可望有所表現，拉回可留意。
