九州原本就有著「日本矽島」之稱，儘管日本半導體產業過去沉寂多時，日本半導體產業在關鍵材料以及製造設備領域持續稱霸全球，在全球半導體材料市場中，日本企業的市佔率超過5成，日本智庫九州經濟調查協會預估未來十年將持續創造逾20兆日圓的經濟效益，並繼續助攻日本半導體族群重返榮耀。
日本近期成為全球投資人矚目的焦點，先是日經225指數成功改寫歷史新高，爾後則是由台積電熊本廠開幕利多接棒延續漲勢。台積電熊本一廠於2/24開幕，除了建廠速度和投資規模讓全球大開眼界，也引發群聚效應，逾六兆日圓半導體投資案紛紛搶進九州，根據九州經濟產業局2023年12月10日的統計，2021年到2030年預估九州將有72件半導體相關設備投資案，總投資金額超過6兆日圓。隨著近年AI新商機出現，日本半導體相關個股獲利倍增，進而帶動本益比價值重估、股價表現持續強勁，2023年至今日本半導體類股指數持續領漲日股表現，除了帶動日經225指數改寫歷史新高，多檔半導體相關個股：晶片設備巨擘東京威力科創(TEL) 、測試設備商愛德萬測試(Advantest) 、半導體製造設備商Screen Holdings、晶圓切割機廠DISCO、矽晶圓龍頭廠信越化學，均紛紛改寫掛牌上市以來歷史收盤新高紀錄。
資料來源：Bloomberg；資料日期：2023全年為2022/12/31-2023/12/29，2024YTD截至2024/2/27。*日本半導體指數使用Factset日本半導體指數，由32檔日本半導體股票組成；台灣半導體類指數使用台灣證交所半導體類指數。本文不做個別公司個股銷售及推薦之用，投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的，基金投資組合因時而異，請投資人留意。投資人無法直接投資指數，本資料僅為市場歷史數值統計概況說明，非基金績效表現之預測。
野村日本策略價值基金投資團隊表示，九州原本就有著「日本矽島」之稱，儘管日本半導體產業過去沉寂多時，許多半導體公司仍然具備競爭力，日本半導體產業在關鍵材料以及製造設備領域持續稱霸全球，在全球半導體材料市場中，日本企業的市佔率超過5成，而半導體設備市場市佔率則是3成以上。隨著人工智慧(AI)掀起的投資熱潮，半導體產業已儼然是全球投資人關注的焦點，在全球各國加速投入半導體製造，對生產設備需求將不斷增長，半導體設備相關企業便成了在半導體投資熱中率先受惠的族群。
根據九州經濟產業局彙整的工業生產動向顯示，2023年日本九州IC產額年增24.0%至1兆1,533億日圓，連續第3年呈現正增長，年產額更是自16年來首度衝破1兆日圓大關，也激勵日本半導體相關股的表現強勁、並持續引領日股漲勢，多檔半導體相關個股：晶片設備巨擘東京威力科創(TEL)、測試設備商愛德萬測試(Advantest)、半導體製造設備商Screen Holdings、晶圓切割機廠DISCO、矽晶圓龍頭廠信越化學紛紛改寫掛牌上市以來歷史收盤新高紀錄，2024年以來(截至2/27)日本半導體指數漲幅已達26.4%，表現遠勝日本東證指數(+13.2%)，如今台積電熊本廠開幕，日本智庫九州經濟調查協會預估未來十年將持續創造逾20兆日圓的經濟效益，並繼續助攻日本半導體族群重返榮耀。
資料來源: 九州經濟調查協會；資料日期：2024/01，僅列舉投資金額超過50億日圓之企業。本文不做個別公司個股銷售及推薦之用，投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的，基金投資組合因時而異，請投資人留意。
野村資產管理日本策略價值基金團隊指出，日企除了盈餘快速成長，企業持續進行的結構性改革(加速實施庫藏股、提高股利發放)，推升股東權益報酬率(ROE)、股價淨值比(P/B Ratio) ，使得日股仍享有價值重估(Re-Rating)空間，因此即便日股突破新高，後續漲勢仍將延續，建議投資人應以長線布局日股、持續加碼為策略。(*日本財年為每年4月至隔年3月止，2023財年為2023年4月至2024年3月。)野村投信投資策略部副總經理張繼文進一步指出，3月即將公布的2024春鬥結果與未來日本央行(BoJ)貨幣政策動向，將是投資人關注的焦點，建議投資人正面看待終將到來的「日銀貨幣政策正常化」，因為這代表日本正式擺脫長期通縮環境，對日本經濟與股市反而是一項長線利多。4月以後日銀貨幣政策可能出現調整，屆時若使日股出現短期震盪或回檔，反而是提供投資人一個良好的長線進場加碼時機。
日經225指數繼2/22改寫歷史新高後，漲勢至今仍未停歇，3/4收盤價來到40,109.23點，首次突破『4萬點』大關，達成新的里程碑！今年初以來的日經225指數漲幅更是持續擴大至19.93%，遙遙領先全球主要股市，助攻日經指數站上4萬點的幕後主力即是野村基金(愛爾蘭系列)-日本策略價值基金團隊特別看好的日本的新價值股『半導體族群』。
野村基金(愛爾蘭系列)-日本策略價值基金協管基金經理河野光成(Mitsunari Kawano)指出，價值股雖然在過去引領日本股市漲勢，但是在日本股市創歷史新高之後，投資人可以將目光焦點轉向「新價值股」投資機會。有別於傳統價值股的定義，新價值股的優勢在於新技術、新商機的出現，讓產業獲利大增，進而帶動本益比價值重估題材，例如日本半導體產業因為AI新商機出現，加上日本政府大力投資當地半導體產業，使得整個日本半導體產業欣欣向榮，獲利倍增且跳脫傳統價值股的評價模式「企業獲利增幅大於股價增幅」，持續推升日股頻創新高。
AI趨勢方興未艾、日本半導體產業股價仍有表現空間，預期日本半導體類股可望帶領日本股市在站上4萬里程碑之後，持續邁向本波牛市康莊大道。建議投資人視己身風險承受度，回檔時可逢低單筆加碼，或定期定額布局中長期持有，投資主動型日本基金可創造更多超額報酬，此外，在投資日股時，建議選擇基金操盤人為在地日本專業經理團隊，因為日本「經濟復甦是全面性的」，加上日本市場的封閉，投資需要在地化分析，才能精準把握具爆發性、有轉機、新創題材的企業，迎接日股榮景，為投資人帶來更多加乘效果。
資料來源：Lipper；資料日期：2024/2/29 (成立至今績效I股日圓是以成立日期2009/8/26計算，I股美元避險是以成立日期2013/4/9計算)。股份累積報酬以買入價並按總收益以原幣別作再投資計算。同類型係採理柏環球日本股票分類。
以上個股僅為舉例，不做個別公司個股銷售及推薦之用，投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
