隨著AI題材橫空出世將近一年，市場開始尋找下一個「AI時刻」的創新科技題材，而在今年SEMICON Taiwan論壇上，由晶圓代工龍頭台積電分享矽光子(Silicon Photonics)的先進封裝技術，也引發了市場高度關注。
上週五(11/24)台股平盤震盪，加權指數收在17287.42，週線上漲0.5%，後續須出現紅K放量結構，利於台股維持偏多格局，距離總統大選已不到兩個月，操作宜逢低布局創新科技、Al供應鏈、手機、網通等基本面持續偏多可期的族群。此外，Nvidia近4季度營收及獲利皆優於市場預期，顯示AI趨勢為公司帶來的巨大貢獻，2023年Q4財測也同樣遠優於市場預期；未來幾個月內，Nvidia也將推出符合出口限制新晶片，有助於緩解市場對美國禁令的憂慮，台灣供應鏈得益於Nvidia訂單需求，包括台積電(晶圓代工/矽光子)、台光電(銅箔基板)及奇鋐(散熱)，10月營收均繳出亮眼表現，帶領加權指數及AI類股強勁反彈；預期AI相關業務需求成長強勁，創新科技長期趨勢看好。
Nvidia財報火熱，台灣供應鏈再吞大補丸
資料來源：(左) Bloomberg、Investing.com，(右) Bloomberg；資料日期：(左)2023/11/21，(右)2023/11/23。以上所提個股僅為舉例說明，非為個股推薦。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。投資人無法直接投資指數，本資料僅為市場歷史數值統計概況說明，非基金績效表現之預測。
野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，隨著AI題材橫空出世將近一年，市場開始尋找下一個「AI時刻」的創新科技題材，而在今年SEMICON Taiwan論壇上，由晶圓代工龍頭台積電分享矽光子(Silicon Photonics)的先進封裝技術，也引發了市場高度關注。
根據SEMI國際半導體產業協會指出，全球矽光子市場規模將從2022年的126億美元，成長到2030年的786億美元，年複合成長率（CAGR）為25.7%，有著驚人的成長力道。所謂的矽光子，是一種將電子與光子結合的技術，它是一種積體「光」路，目標是將光路微縮成一小片晶片，晶片內的傳導皆使用可以導光的線路，稱為「光波導」，光就在這些光波導的線路中傳來傳去。由於相較傳統的電子，光子能夠更有效解決訊號耗損和熱量的問題，透過光傳導便能實現更高頻寬以及更快速度的數據處理，在摩爾定律逼近極限的當下，先進製程就不必再追求更高的電晶體數量。只不過現行的光電結合技術上，仍有許多面向需要克服，現行的光電模組分別需要光接收器、光波導、光調變器、電流電壓放大器、驅動IC、交換器等元件，這些元件都是零散的放在PCB版四處，而如何將這些元件全數整合到單一矽晶片上，也就是市場關注的CPO(Co-Packaged Optics)技術，將會是未來矽光子發展的重點。但可以確定的是，隨著晶片算力的提高，資料間的傳輸效率必定得同步跟上，矽光子的發展也是勢在必行，其中台灣的光通訊及CPO技術則是扮演兩大關鍵要角，包括交換器、光收發模組、測試介面、封測等，都是矽光子發展的重要供應鏈產業，台灣在這塊同樣擁有全世界的領導廠商，未來相關領域帶來的商機也備受期待。
張繼文指出，2024年將是AI邊緣運算起飛年！雲端AI應用將擴及至邊緣AI (Edge AI) 半導體快速成長，從超算中心、伺服器等專業領域，開始走進個人應用，包含PC、個人隨身產品如筆電、智慧手機、穿戴式裝置、汽車等內建AI晶片，包括宏碁、華碩、惠普、聯想等品牌廠，跟進布局終端新品。這一波導入消費性電子產品的新世代AI個人裝置，預料最新的作業系統如Windows，及更多應用軟體能被廣泛的支援後，可望進一步看到AI爆發性成長。
邊緣 AI 是目前半導體設計最蓬勃發展的創新領域，根據大摩 (Morgan Stanley)報告，預估2023年至2027年之間，邊緣 AI半導體的年複合成長率為32%，成長力道驚人且快速。Tractica研究機構推估，由AI驅動的硬體營收，將從2015年的8億美元，成長到2025的1740億美元（約5.2兆台幣），年複合成長率達56%。ChatGPT的出現、加速了新一波生成式AI及大語言模型的應用發展，麥肯錫2023年8月的《生成式AI爆發年》（Generative AI’s breakout year）報告指出，有6成的組織都曾在工作中使用生成式AI顯示生式AI 普及化、供大眾日常應用的日子就在眼前。
AI戰場從雲端走向硬體，底層的晶片技術將是關鍵。野村臺灣創新科技50ETF (00935)，其追蹤指數「臺灣創新科技50指數」，鎖定了台灣最強的科技產業，並從半導體、AI、電動車等多項最具成長潛力的創新科技主題篩選成分股，指數精神著重在「研發創新」，搭配股價動能及獲利能力等指標，再挑選出 50 檔股票，成分股以臺灣上市上櫃普通股為母體，篩選出符合營收、流動性、市值規模及 ESG 資訊揭露等標準，能率先掌握新科技浪潮下的投資機會，適合喜歡追求科技創新及搭上科技類美股的高成長列車的投資人。
展望未來，野村臺灣創新科技50 ETF經理人林怡君指出，創新科技層出不窮，矽光子技術改寫未來！我們從AI、矽光子、創新科技趨勢看到諸多利多，包括美國通膨下滑趨勢明確、聯準會升息循環接近尾聲，對科技股而言絕對是重要的利多，而AI趨勢仍未改變，科技巨頭（微軟、亞馬遜及谷歌）上修2024年資本支出總額，同時Nvidia、AMD、微軟也釋出新款AI晶片，台灣相關供應鏈將持續受惠。短期內拜習會後美中雙方關係和緩，有助於台股維持多頭格局並挑戰前高。而從過往經驗來看，12月外資持續買超機率大，加上過年紅包及選舉行情加持，林怡君對於台股依然保持樂觀看法，看好2024、2025年創新科技的未來成長性，建議投資人啟動定期存股計劃作中長期布局，順勢掌握未來創新科技趨勢財。
資料來源：野村投信；資料日期：2023/11/27。
