台股操盤人筆記 - 野村投信

■焦點訊息：

◆華為消費者業務CEO余承東表示，今年秋天將搭載麒麟9000晶片的Mate 40手機將上市，並稱之為華為麒麟高階晶片的絕版，間接證實台積電9/15起將不再供應5G晶片給華為。

◆鴻海將與英特爾(Intel)合作推出TSN+5G先驅網路架構，共同構建5G工業專網產品，從工具機產業產學合作試點出發，未來則計畫整合產業聯盟，進一步建立工具機的TSN+5G產業標準。

◆美國川普政府正式簽署行政命令，禁止TikTok、微信(WeChat)兩大中國社群媒體，拉高與中國的對立。

■經理人觀點：

◆川普禁微信，衝擊iPhone銷售？

美中對峙情勢升高，美國總統再拋新議題，把焦點轉到中國社群媒體，仿傚中國禁止谷歌與臉書的做法，再添市場一筆麻煩事。已有不少人擔心此舉會導致iPhone中國銷量暴減，進而衝擊蘋果業績，不過我們掌握到的情況是，蘋果並未下修iPhone出貨，製造端運轉也十分順利。惟不可否認的是，川普近期的一些動作已讓美國科技大廠們感到不悅，後續會如何發展，須高度關注。

◆9月15日華為大限進入倒數期：

美方端出禁令以來的這段時間，華為瘋狂下單搶基板準備長期抗戰，晶圓代工廠產能被吃的一乾二淨。高通、AMD與Nvidia等業者暫避其鋒，選擇陸續包下9月15日以後的產能。表面上看，今年第四季與明年首季華為留下的產能空缺已被其他客戶填滿，但實際上這些訂單多數係因華為而「被延宕」，故華為禁令一旦真的無解，9/15之後就等於真正少了一個大客戶，成長性要說完全不受影響，似乎也過於樂觀。

◆期待台股的技術性修正：

美國科技股已震盪整理一段時間，資金流向工業、金融等本波弱勢族群，展現良性整理。如果台股在未來一個月出現類似情形，我們不會感到意外，反而會替空手投資人高興，因為又一次介入台股的良機來臨。股市在相對低檔往往對消息面利空鈍化，反之在高檔區對利多消息鈍化，現階段找小型利空修正的時機不遠。

◆震盪整理不表示多頭沒有好標的：

在整理的過程，我們看好基本面佳但日前未被市場資金追逐的對象，VGA散熱族群無疑是優選之一。