基本面穩健與企業治理持續改善，加上股神巴菲特喊進並加碼日本五大商社，日股迎來三十年一遇的最強牛市，TOPIX指數今年以來持續上漲趨勢，在近期更是創33年來新高，是典型的多頭行情。
6月FOMC會議維持利率不變，點陣圖預期今年終端利率由3月的5.1%上升至5.6%(2碼升息空間)，代表至2023年底都不會降息；但實際的升息決策仍會依據經濟與通膨的發展而定。市場持續消化相關訊息，會議後金融市場反映不大，期貨市場顯示2023年底前降息預期大幅下降。
資料來源：(左圖)Bloomberg，(右)CME Group；資料日期：2023/6/15。
日股最強牛市，高資產客戶也瘋狂
基本面穩健與企業治理持續改善，加上股神巴菲特喊進並加碼日本五大商社，日股迎來三十年一遇的最強牛市，TOPIX指數今年以來持續上漲趨勢，在近期更是創33年來新高，是典型的多頭行情。熱錢持續湧入，外資已連續11週買超日股。根據EPFR統計，上週日本基金淨流入金額達22億美元，為近12週以來最大單週淨流入，全球三大私人銀行之一的美銀美林客戶在近期也持續加緊佈局日股。
資料來源：(左)Bloomberg，資料時間：2023/06/15；(右)BofA Global Research、EPFR，資料日期：2023/06/16。
全球金融市場重點回顧(06/10~06/16)
【成熟市場】
■6月FOMC如預期按兵不動，上調終端利率預估值
◆聯邦基金利率的目標區間維持在00%至5.25%，最新點陣圖卻顯示今年終端利率上調至5.6%，但實際的升息決策仍會依據經濟與通膨的發展而定。
■美國CPI連11個月降溫，為近兩年來最小增幅
◆5月消費者價格指數(CPI)年增率大幅下滑至0%；剔除食品與能源的核心CPI年增率降至5.3%。觀察細項，住房指數仍是CPI增幅中佔比最高的因子，其次則是二手車與卡車。
■美國PPI意外加速下滑，續創近兩年半新低
◆5 月生產者物價指數（PPI）年增1%，降幅超過預期的主因是汽油成本下降，凸顯供應鏈方面的通膨持續緩解；剔除食品和能源的核心PPI則是年增2.8%。觀察指數細項，5 月商品PPI下跌 1.6%，服務業PPI僅上漲0.2%，顯示商品價格出現明顯的通縮。
資料來源：Bloomberg；資料時間：2023/06/16。
■歐洲央行如期升息一碼，連8度升息
◆存款利率升至5％，為22年來最高水準，會後總裁拉加德明確表示「7月再次升息的可能性非常高，歐洲央行沒有考慮停止升息，我們尚未抵達目的地，仍有工作待完成」，通膨依舊頑強讓歐洲央行繼續緊縮貨幣政策。
■日本央行繼續固守貨幣寬鬆政策
◆日銀一致決議維持現行超寬鬆政策不變。短期政策利率目標維持在-0.1%，作為長期利率指標的日本十年期公債殖利率目標保持在0%左右，並承諾購債無上限，與全球透過緊縮政策對抗通膨的趨勢背道而馳。
資料來源：Bloomberg；資料時間：2023/06/16。
【匯率】
■日銀如期按兵不動，日圓匯價應聲走軟
◆日銀的低利率政策，讓日圓匯價背負賣壓，日圓兌美元一週貶值1%，跌至141.82。
