最近的一些實證研究顯示，股票的報酬在產業、國家和個別股票之間的分佈非常不平均。但是，它們確實與企業獲利長期的表現相關，因此，運用趨勢和主題式的方式，有助於追蹤企業獲利動態並從中受益。
荷寶趨勢股票團隊資深投資組合經理 Steef Bergakker
如同前次(10月19日)的專欄所述，越來越多的學術文獻表明，由少數上市公司股票所創造的價值佔了全體股市的多數財富。但是，投資者如何確保他們能夠真正聚焦在這一小群長期贏家呢？荷寶相信，趨勢和主題式的投資策略可以提供協助。
最近的一些實證研究顯示，股票的報酬在產業、國家和個別股票之間的分佈非常不平均。但是，它們確實與企業獲利長期的表現相關，在這種情況下，運用趨勢和主題式的方式，有助於追蹤企業獲利動態並從中受益。
舉例來說，在美國，過去幾十年來在股市創造大部分財富的一小部份企業包括蘋果、微軟和亞馬遜等家喻戶曉的公司，它們已經能夠從數位化或電子商務等結構性轉變的浪潮中受惠。在美國以外的地區，為股市帶來大量財富的股票是騰訊、雀巢和三星。
在大多數情況下，多數產業的相對獲利能力往往會在長時間裡保持穩定。也就是說，儘管新趨勢或顛覆性的創新有時會給產業帶來長期的不利影響，繁榮興盛的產業通常會保持繁榮興盛，而困頓的產業則傾向於保持困頓。
而且，時間越久，各產業之間的差異就越大。根據1926-2019年期間的數據資料，我們發現軟體業自1960年代誕生以來，已經為投資者創造4.1兆美元的財富；相對地，貴金屬產業則是減少了170億美元的財富。
荷寶的趨勢和主題式投資策略致力於從不斷形塑我們的社經環境變化中受益，這些變化包括技術驅動的變化，由政策與法規所驅動的變化，以及社會文化和人口統計所驅動的變化。
此外，採用趨勢和主題式的投資策略，通常意味著放棄僵化的以區域或產業來做分類的方式，這些固有的分類通常很少提供附加價值，無論是評估公司的成長潛力，或是藉由多元化佈局以降低風險。趨勢投資法可以協助投資者專注在分析企業能否從這些趨勢變化中受益。
在投資流程中，第一步應該先辨別出特定趨勢和主題，這樣可以達到更好的資源分配，且如此一來，研究範圍不必包含所有地區、產業和個別企業。因為全球有53,000多家上市公司，如果全納入研究範圍將會非常昂貴且效率極低，只需要完全關注在已確認的可投資趨勢或相關主題的所有個股。
透過趨勢投資法，如果投資者能了解世事變遷的脈動與過程，以及這些變化之宏觀與微觀的經濟含義，投資者亦將取得分析優勢。從趨勢和主題的角度看待金融市場，可以使投資者迅速應對並克服短期的雜音，而專注於長遠而言真正重要的事情。
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