台股操盤人筆記 - 野村投信

■ 焦點訊息：

◆蘋果宣布Mac系列機種將捨棄英特爾(Intel)處理器，移轉至以ARM架構打造的自有處理器Silicon，市場預期擁有先進製程的台積電將是一大贏家蘋果宣布Mac系列機種將捨棄英特爾(Intel)處理器，移轉至以ARM架構打造的自有處理器Silicon，市場預期擁有先進製程的台積電將是一大贏家。

◆去美化概念股，也是國內重要IC設計大廠的聯發科市值突破9,000億元，超越中華電信，成為台灣第三大權值股，僅次於台積電及鴻海。

◆中央銀行總裁楊金龍表示，新台幣近期飆升主因是6月外資短期內大量匯入，屬季節性因素。

■ 經理人觀點：

◆外資開始回補，融資餘額仍低：

從籌碼面角度，年初以來大舉賣超六千億元的外資終於開始回補台股（6月以來買超近800億新台幣），完美撐起了台股下檔，當初在低點大砍台積電的外資如今悔不當初。融資餘額方面也不錯，雖然目前的1,232億比起3月低點的906億有所增加，但距離去年年底的1,454億元仍有一段距離，整體情況尚佳。

◆打上蘋果光，下半年到2021年一路絕美：

蘋果終於放棄英特爾，要開始替MacBook自製CPU了，這對以台積電為首的相關供應鏈是重大利多；而英特爾摔了這一跤，死敵超微(AMD)必然順勢瓜分英特爾的市佔率，AMD的坐大對台積電陣營又是另一大利多，等同雙喜臨門，從CPU到基板、從封裝到測試，訂單全在台灣。天下沒有白吃的午餐，手握獨步全球的技術硬底子，才有資格坐擁這片江山，下半年的台股大戲，蘋果概念股已經佔了一個好位子。

◆去美化概念股行情才開始：

高通的手機晶片已經無法出貨給華為，華為為了突圍，不排除藉由政府力量成立多家小微企業，將海思半導體化整為零，把技術人才分散配置，透過大批小微企業投片給台系IC設計服務業者，藉由後者之力與台積電牽上線。讓我們再重申一句老話：台股挾先天優勢，不論題材往去美化、或去中化發展，都能佔到便宜。

◆不怕沒錢，只怕沒題材：

拜新冠疫情之賜，我們迎來一個錢淹腳目的罕見市場，完全不用擔心資金斷鏈，多頭只需擔心沒有題材發揮。恭喜大家，今年台股投資人是幸福的，因為題材實在太多了。